4月28日晚间，中基协发布了2023年第一季度销售机构公募基金销售保有规模百强名单。据记者统计，受益于一季度股市回暖，基金销售保有规模也迎来回升。“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.79万亿元，环比增长2.52%；“非货币市场公募基金保有规模”合计为8.25万亿元，环比增长2.96%。

一季度，各代销渠道的基金保有规模均实现了环比增长，但作为“半壁江山”的银行渠道市占率却环比下降，结合一季度的股债市场，有机构分析，银行在债券型基金代销上具备更强优势，而一季度债券型基金市场规模有所下行，导致银行类机构非货基代销保有市占率有所下滑。

从渠道数量来看，在这100家代销机构中，券商占据了51家，较去年第四季度减少2家，仍旧是基金销售主力；银行占据了26家，与去年第四季度持平；独立基金销售机构占据了21家，较去年第四季度增加2家；保险及代理机构2家。

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从权益类排名来看，前十名座次区别不大，其中前七名排位未发生变化，且这七家机构合计管理规模约为4.2万亿元，占比超过整体规模的一半。权益类基金保有量上，招商银行以6339亿元保有规模位居首位，蚂蚁基金5858亿元保有规模紧随其后，天天基金、工商银行保有量都超过4000亿元，建设银行达到3277亿元，中行、交行、农行等多家机构保有量数据超过1000亿元；排名变动方面，农业银行规模猛增令人瞩目：去年末权益规模仅有1081亿元，位居十名开外；但一季度突飞猛进至1768亿元，规模增幅64%，位列第八，兴业银行则退居第十一名。

数据来源：中国基金业协会

从保有金额方面，凭借渠道和客户优势，银行销售的“主力军”地位依旧十分稳固。权益类基金市场保有量2.94万亿，较去年环比增长1.86%，占整体比例约为51%，非货整体规模约为3.89万亿，占比49%；但这两项数据较去年末均有所下滑，华创证券指出，银行业在债券型基金代销上具备更强优势，而一季度债券型基金市场规模有所下行，导致银行类机构非货基代销保有市占率有所下滑。

其次，第三方独立销售机构一季度增长明显，天天基金股混基保有规模4854 亿元，环比增加4.2%，非货基保有6084 亿元，环比增加4.1%；蚂蚁集团权益基金保有5858亿元，环比增加2.6%，非货基1.25万亿元，环比增加7.9%。

在百强名单中，虽然券商数量减少2家，但保有规模持续增长，合计为12854亿元，环比增长2.26%，占整体比例约为22%。

中信证券连续两个季度为券商“代销一哥”，权益类及非货类两项均位列券商第一，总榜第9位，规模分别为1309亿元、1574亿元；华泰证券紧随其后排名总榜第10位，两项规模分别为1282亿元、1432亿元，两家券商名次较去年各降一位。

从代销基金的数量上来看，据Wind数据，约112家公募基金代销机构代销的产品不足100只，而代销公募基金产品超过5000只的机构有56家，天天基金代销数量逼近9000只，盈米基金、蚂蚁基金以及好买基金等代销数量超8000只，东方财富、雪球基金等12家机构代销数量超过7000只。

华泰证券研报认为，银行和互联网平台头部效应明显，但头部券商财富管理平台市占率提升空间广阔。招商银行等零售实力突出的大型银行、蚂蚁基金、天天基金等头部互联网机构独占鳌头，而券商仍面临渠道下沉能力不足，基层客户规模增长乏力，优质客户资源有限等传统问题，且同业间竞争依旧激烈，尽管进入榜单机构数量最多，但整体占有率却最低。

“我们认为，在当前趋势下，银行和互联网平台中期内仍将占据基金销售主力，但随着业务资源的持续投入和渠道建设成果的逐步兑现，综合实力较强的财富管理券商市占率仍将不断扩大。”

随着基金行业迈入高质量增长阶段，各家机构在基金销售方面的资源竞争也日趋激烈，相应的对于基金销售方面的监管政策也随之收紧。

近期，各地证监局就对多家金融机构出具了关于基金销售违规的行政监管措施决定书，监管方向主要聚焦人员管理、宣传推介、合规风控、考核激励四大方向，如部分机构的基金销售业务人员、合规风控人员未取得基金从业资格，个别销售人员在不清楚投资者风险承受能力的情况下宣传推介基金等。

此外，据中基协消息，近日，中国证券投资基金业协会基金销售业务委员会2023年第一次工作会议在广州举行。

会议认为，基金销售业务是连接投资者和基金管理人的重要桥梁，是投资者与公募基金建立信任关系的关键一环，在公募基金发展过程中扮演着非常重要的角色。近年来，行业积极落实新《销售办法》及《关于加快推进公募基金行业高质量发展意见》相关要求，采取了一系列举措并取得一定成效：一是践行以投资人利益为核心和长期投资的理念，调整考核激励政策，将保有规模指标纳入基金销售业务考核，保有规模收入占销售收入的比重有所提升；二是重视提高投资者获得感，探索将投资人长期投资收益、基金持有期、正收益比例和留存率等指标纳入考核，加大对持有期基金和基金定投业务的激励；三是销售行为从产品销售导向转为投资者需求导向，从单一产品导向转为资产配置导向，加强投资者适当性管理，并贯以投资者长期陪伴，努力提升投资者投资体验。

会议指出，公募行业迈入提质增效阶段，行业机构应摒弃短期导向、规模情结和排名喜好，逐步建立长期可持续的销售业务发展模式，并利用委员会平台优势加强行业交流，积极开展业务研究工作。一是研究优化销售业务激励机制和销售费用模式，探讨完善投资者获得感衡量指标，推动以投资者为核心的考核机制落地；二是研究投资者行为，帮助销售机构了解基金投资者的行为特征，有的放矢地引导基金投资行为；三是通过分享行业最佳实践经验、加强机构间协作交流等方式，传递长期考核理念。

校对：李凌锋